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對于公允價值會計理論基礎的研究

發布時間:2015-12-07 11:24

  一、引言

  關于公允價值的理論基礎,中外學者都有研究,西方國家對此研究較為全面,代表性的理論主要有以下幾種:產權理論、價值理論、會計目標理論、會計計量理論等。國內對公允價值理論基礎的研究還處在起步階段,現在文獻主要從經濟環境的不確定性(陸宇建,張繼袖,劉國艷,2007)、決策有用觀與會計信息質量方面對相關性與可靠性的權衡加以論述(夏成才,邵天營,2007)。

  眾所周知,價值是經濟學的精髓,收益、產權與價格也屬經濟學范疇,這些理論基礎不僅時間上先于公允價值,而且實質性的催生了公允價值,具有直接的決定作用,筆者把這些因素稱為內涵或內向性理論基礎。同樣的,價值增值是管理學的永恒追求,會計從屬于管理學,會計相關理論基礎有會計目標、會計要素、確認、計量、信息質量與財務報表,這些理論基礎也是客觀事實,但對公允價值的產生并沒有必然聯系,其實質是公允價值在具體應用中的恰到好處的表現或者說優點,筆者把這些會計理論基礎稱為外向性理論基礎。

  二、內向性理論基礎

  內向性理論基礎,主要基于經濟范疇,主要基于價值、產權與收益三方面因素,在時間點上是先于公允價值,是公允價值會計產生的前提,大致可歸納為價值理論、產權理論與收益決定理論三種。

  1.價值理論

  馬歇爾的均衡價格理論是價值理論的核心。均衡理論從供需二方面與價格的漲落關系加以論述的:一般而言,需求量與價格成反比,價格高則需求量少,反之亦然,此時實際需求價格存在一個合理的最佳值,也就是邊際效用價格;同樣,供給價格也是由實際的邊際成本所決定,價格高則供給多,價格低則供給少。供需求曲線相交之點就是均衡價格。

  公允價值強調公平、公允、公正,也是一種效用價值,追求理想狀態下的一種最佳值。這種價值可以是現實活躍市場中的交易價格,也可以是基于無交易或假定的交易,或者說公允價值是理想狀態下的完美表現,而這種表現是在交易各方自愿并熟悉情況達成的一種理想價值。從這個角度看,公允價值與均衡價格異曲同工,只是價值理論中的均衡價格偏向客觀存在,而公允價值更偏向主觀意愿,因此價值理論無論巧合還是必然,都將成為公允價值理論基礎的選擇。

  2.產權理論

  產權理論以斯科為代表,以交易費用為其理論基礎,認為市場與企業是可相互替代的二種形式,包括產權與契約理論等內容。產權理論認為,一切市場經濟活動都以產權為基點,通過產權來界定市場主體各方責、權、利,明確而清晰地界定各利益相關者應遵循的行為規范、不同主體間權利與義務關系,并通過一系列契約要約來約束各行為主體履行相關承諾,從而保證利益相關者之間盡可能公平、公正。公允價值作為一種計量屬性,最終還是服務于特定主體,公允價值計量的準確程度勢必影響到產權界定、維護以及資源有效配置。一方面計量屬性的不同選擇將一定程度決定產權計價、產權利益分配的不同結果;另一方面產權理論又能促使公允價值實現會計目標,二者相得益彰。因此,產權理論自然就成了公允價值會計計量觀念形成及發展的內在驅動力。

  3.收益決定理論

  收益理論主要包括會計學收益與經濟學收益二種。其中會計學收益基于權責發生制,公式為“收入-費用=利潤”;經濟學收益中收益是更廣意義上的收益,既包括會計學收益,也包涵已實現和未實現收益,歸根到底,經濟學收益是一種全面收益,其公式為“期末凈資產-期初凈資產=全面收益”。

  收益法是公允價值會計計量方法之一,它是基于經濟學中的全面收益,其中計算收益中最關鍵的在于確定現金流量以正確使用現值法。收益內容劃分的準確性,現值方法的合理性,都將在一定程度上影響到到公允價值應用的可行性。從這個角度而言,公允價值與經濟學中收益理論可以互補,全面收益則是公允價值會計形成與發展的內在推動。

  三、外向性理論基礎

  外向性理論基礎是從公允價值在實際應用中的角度來研究的,主要基于會計目標、會計信息質量特征和資本保全三因素,大致可歸納為會計目標的遷移、相關性與可靠性會計信息質量的抉擇與資本保全論等三種成因。

  1.會計目標的遷移

  無論從會計理論還是從會計實務的角度,會計目標都是一個最根本的問題。任何國家的會計準則制定與實施都要以相應會計目標為轉移,可以說,會計目標在一定程度上決定準則的內容體系,是會計理論與實務維系的橋梁。歷經多年研究與發展歷程,當今會計界開成兩個不同會計目標學派:受托責任學派和決策有用學派。

  那什么是受托責任觀?受托責任觀又是怎樣產生的?受托責任觀會計目標下將選擇什么會計計量屬性?從現有文獻可知,受托責任主要由受托方向委托方報告相關會計信息,用恰當方式和真實有效地向委托方反映經濟管理責任及履行情況是受托方義不容辭的會計目標。從歷史眼光來看,所有權與經營權“二權分離”是受托責任形成的客觀基礎,“二權分離”在商品經濟條件下進一步產生了委托代理關系,而委托—代理理論便成了受托責任觀的理論基礎,它強調以事實數據為基礎并具有可驗證性。這種關系下,委托方提供資源,有權利知道相關資源運用的相關信息;受托方承擔日常經營管理,有義務對委托方資源保值增

  值并提供相關信息。從時間上來看,會計主要面向過去,財務報表看重利潤表為中心,強調對受托者業績的準確計量,重在提供有關經營者受托經營業績的相關信息,從而在會計計量上采用歷史成本法擔當此重任。

  那什么是決策有用觀?決策有用觀又是怎樣產生的?決策有用觀會計目標下將選擇什么會計計量屬性?文獻表明,決策有用觀主要是就相關性的會計信息質量而言的,其觀點認為會計目標應是為利益相關者(包括現實的或潛在的的投資者、債權人、政府、公眾與企業職工等)在進行投資、信貸等相關經濟決策時提供合理有效的相關的會計信息。如果說,受托責任之所以產生,在于“二權”小規模的分離,直接的委托代理關系是受托的基礎,但隨著生產力的發展,會計環境也隨著發生重大轉變,進人20世紀70年代以后,隨著資本市場快速發展與金融工具的創新,使得委托方與受托方交流、溝通機制發生了與以前不同的變化。理論上說,擁有資源優勢的所有者一方在發達資本市場上有多種可供選擇的方案,所有者有可能不再固守一家經營者,他完全可以在資本市場上自由進出,通過股票的買賣靈活選擇使自身利益最大化的方案。這樣導致的直接結果是,所有者與經營者之間委托代理關系逐漸弱化,而如何在瞬息萬變的股市上把握機會便成了所有者頭等考慮的大事,會計信息相關性的質量成了最重要的會計目標。

  因此,會計目標理論是公允價值應用的外向性理論基礎,同時,會計目標的實現也依靠公允價值計量。

  2.相關性與可靠性會計信息質量的抉擇

  廈門大學吳水澎認為,會計信息應為實現會計目標而所需要的最基本質量要求,會計系統應對會計信息質量特征加經約束。會計信息質量包括相關性、可靠性、可理解性、可驗證性等,而爭議最多的、在會計信息質量居于最高層次的是相關性與可靠性。

  一般而言,歷史成本具有可靠性,在會計界都得到認同,而公允價值具有相關性也無可厚非。可靠性與相關性在一定范圍里還是可能兼容的,但矛盾在實務操作中也可能大量存在,抉擇的關鍵在于主體所需博弈,本文前面論述了受托責任觀側重可靠性并選擇了歷史成本,而決策有用觀側重相關性并選擇了公允價值,則選擇了公允價值。與歷史成本相比,公允價值具有明顯優勢:公允價值緊隨市場,能充分快速反應市場及其變化信息,這在決策有用觀大環境條件下,更具有相關性而備受推崇;而歷史成本除初始確認與處置時才考慮相關信息,平常都固執地保留著過去的歷史信息,有時可能誤導投資者相關決策。

  公允價值應用最大的詬病就是它的可靠性,認為公允價值主觀性、波動性過強。(王志亮,2009)有學者從“忠實反映性”、“可驗證性(vedfiability)”與“中立性(Neutrahty)”特征三方面入手,論證公允價值也有相當的可靠性,他認為,“忠實反映”就是反映企業經濟事項未來的現金流量及其風險,這也正是會計信息外部使用者進行投資、信貸和其它類似決策所要依據(對決策有用)的基礎;“可驗證性(vedfiability)”是通過計量者之間的共識(Consensus)來保證會計信息能夠(忠實)反映其意欲反映的經濟事項,或選擇的計量方法在應用中祛除了錯誤和偏見;“中立性(Neutrahty)是在所報告的信息中沒有偏見,這些偏見試圖得到一個既定的結果或誘導一種特定的行為方式。因此,公允價值也具有可可靠性,公允價值的出現在一定程度上可能使可靠性與相關性二者達到融合。

  3.資本保全論的內在要求

  資本與收益有著密切的聯系,只有維護好資本,才談得上確認收益,真實的收益應當建立在保持企業生產經營能力的基礎之上。目前資本保全理論包括財務資本保全與實物資本保全。前者認為如果期末投資總額等于或超過了按名義金額計量的期初投資總額,資本就得到了維護,超出部分就確認為收益;后者認為收益只有在期末投資總額超過能保持與期初相同生產能力所必須的投資總額后才能予以確認。在物價穩定時期,財務資本保全和實物資本保全趨于一致。但在物價上漲的經濟條件下,如果采用歷史成本計量耗費的生產能力,在價值補充中收回的金額將不足以維持企業的再生產。只能維護財務資本,難以補償實務耗費。在采用公允價值計量下,所耗費的生產能力是按現行市價或未來現金流量的現值計價,即使在物價上漲時,不管何時耗費的生產能力一律按現行市價或未來現金流量現值計量,生產能力的耗費技能在銷售中得到補償,企業得以維持正常生產,實物資本從而得到維護。因此,公允價值是資本保全的內在要求。

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